Comercio automático

¿Funciona realmente?

En el último artículo les hablé de los robo-asesores, una tecnología que permite invertir de forma eficiente y diversificada. Pero los robo-asesores no son ciertamente la primera aplicación de la tecnología en el mundo de las inversiones. Por el contrario, décadas antes de que este término comenzara a difundirse, muchos inversores ya estaban utilizando la tecnología. Por supuesto, estamos hablando de fondos de inversión, fondos de cobertura o grandes inversores.

Hablo de sistemas de comercio, en particular de sistemas de comercio automatizados. Sistemas que se utilizaban ya a finales del decenio de 1970 y principios del de 1980, y que se generalizaron cada vez más en los decenios de 1990 y 2000.

Sistema de comercio automatizado

¿Qué es un sistema de comercio automatizado? Es un sistema de comercio que define cuándo comprar, cuándo vender, cuándo acumular, cuándo reducir una posición, cuánto invertir y cómo invertir en cada posición individual.

En la práctica, se trata de un sistema formalizado que codifica en él todas las decisiones importantes de inversión. El término automatizado está vinculado al hecho de que, cuando se definen las normas, toda la actividad de inversión se lleva a cabo de forma automática, sin subjetividad por parte del hombre.

Está claro que el uso de las computadoras facilita enormemente esto. Las reglas no sólo se deciden y codifican, sino que se insertan en un software que luego realiza automáticamente las operaciones de forma rápida y puntual.

El aumento de la potencia de computación ha hecho posible progresivamente la creación de un software cada vez más potente y eficiente. Hoy en día, los sistemas automatizados de Goldman Sachs y otros grandes bancos de inversión y fondos de cobertura son capaces de comerciar continuamente con mínimas discrepancias y diferencias de precios.

En la práctica, ganan cantidades mínimas pero en decenas de miles de transacciones tan pronto como sus sistemas detectan una oportunidad. Esto es lo que se llama comercio de alta frecuencia.

¿Comercio automático, sólo para grandes organizaciones y superordenadores? Sin embargo, sería un error pensar que el comercio automático es el campo exclusivo de los superordenadores y las grandes organizaciones. Nunca olvides que la mayoría de los fondos, incluidos los fondos de cobertura, no pueden vencer al mercado de valores. No lo hacen en absoluto, pero tampoco lo hacen como rendimiento ajustado al riesgo.

Por otro lado, los pequeños inversores como tú o yo podemos beneficiarnos de los sistemas automatizados. Para aquellos que han leído las historias de Jesse Livermore, saben que este comerciante ya a principios de 1900 había desarrollado su propio sistema de comercio automatizado. En ese momento, por supuesto, no había ordenadores y todo se hacía a mano. Papel, bolígrafo y mente.

Y según sus palabras, mientras siguiera su sistema, ganaba mucho dinero. Las pérdidas, incluso devastadoras, que se produjeron varias veces dependieron de la decisión de «desviarse» del sistema. También hay miles de pequeños inversores en todo el mundo que han tenido varias satisfacciones con sus sistemas. No poder permitirse el lujo de tener superordenadores no significa no poder desarrollar un sistema de inversión simple y de sentido común y seguirlo.

Hacer dinero con el sistema

¿Es posible hacer dinero con sistemas de comercio automático? Aquí está la pregunta fatídica. ¿Es posible hacer dinero con sistemas de comercio automático? La respuesta depende.

Mientras tanto, como se ha dicho antes, muchos grandes fondos y organizaciones no ganan al mercado a largo plazo. Así que tener súper sistemas y súper computadoras no garantiza nada. Sin embargo, hay métodos y sistemas que han demostrado ser exitosos.

Por ejemplo, los sistemas de seguimiento de tendencias a lo largo de la historia han permitido a sus seguidores obtener buenos beneficios. Beneficios que no siempre pueden ser mejores que los del mercado general, pero que pueden ser más altos en términos de la mezcla riesgo-rendimiento. Pero incluso estos no son perfectos y no son adecuados para todos.

¿Comercio automático, conveniente para un pequeño inversor? Mi respuesta es sí. Incluso sin superordenadores y algoritmos extremadamente sofisticados, se puede aprovechar este enfoque. De hecho, personalmente le sugiero que defina un conjunto de reglas que automaticen sus inversiones lo más posible y que las siga al máximo.

Leave a Reply