Comprar mínimo y vender máximo

¿Es realmente posible? Con los mercados teniendo cierta debilidad después de un largo período de recuperación, algunos inversores están empezando a preocuparse. A todos los inversores les gustaría salir antes de una caída, pero al mismo tiempo participar en las subidas. Traducido, a todo el mundo le gustaría comprar en los bajos y vender en los altos.

El problema es que, de hecho, no es posible hacerlo de manera consistente. Veamos el asunto con más detalle.

¡Porque comprar al precio más bajo y vender al precio más alto es el sueño de todos! Desde 1950 hasta hoy, una inversión en el S&P500 habría convertido un dólar en 160 dólares, con un rendimiento del 9% excluyendo los dividendos.

Sin embargo, si siempre hubieras comprado en las bajas y vendido en las altas durante los grandes ciclos, el mismo dólar se habría convertido en 1.512 dólares. Casi 9 veces más alto. Estas habrían sido las transacciones:

  • Compra en 1950
  • Venta en 1972
  • Compra a un mínimo de 1974
  • Venta en los máximos de 1987
  • Requisado a mínimos en el mismo año 1987
  • Venta en los máximos de 2002
  • Compra en los niveles más bajos de 2003
  • Venta en los máximos de 2007
  • Compra a los niveles más bajos de 2009 y mantenidos hasta la fecha.

Como puede ver, la diferencia es notable. El problema es que no es realista. Nadie puede comprar en las bajas y vender en las altas…

¡Mi respuesta es un no categórico!

¿Es posible comprar al precio más bajo y vender al precio más alto? ¡Mi respuesta es un no categórico! Esto, de hecho, es el negocio de los comerciantes. Las estadísticas dicen que sólo un porcentaje mínimo de comerciantes puede ganar dinero. Un porcentaje aún menor puede vencer al mercado.

Warren Buffett, el mayor inversor de todos los tiempos, a veces ha comprado en los bajos fondos. Sin embargo, rara vez ha vendido en los máximos, ya que muchas de sus acciones han estado en su cartera durante décadas. Por ejemplo, la Coca Cola fue comprada por última vez por Buffett en 1987 y ha estado en su cartera desde entonces. Incluso durante los descensos de 2000-2002 y 2008.

Lo mismo se aplica a muchos otros grandes inversores en el pasado. Pero volvamos a los comerciantes por un momento. Te dije que sólo unos pocos pueden hacer dinero, ¿verdad? Bueno, los pocos que ganan dinero, en su mayoría, siguen un sistema de seguimiento de tendencias. Y la siguiente tendencia es no anticiparse al mercado, así que no compre en el más bajo y no venda en el más alto.

Esto se debe a que, correctamente, los sistemas de tendencia que siguen asumen que es imposible identificar a priori los máximos y mínimos. En retrospectiva, los altos y bajos son fáciles de identificar. El problema es que antes de que sean evidentes casi nadie puede identificarlos.

¿Qué alternativa?

Comprar a los mínimos y vender a los máximos: El Mercado del Toro comenzó hace nueve años y ha crecido en escepticismo. Mucho más que los mercados de toros de años anteriores. En estos nueve años, cientos de comentaristas han «llamado» repetidamente al final del ascenso y al comienzo de una nueva fase bajista, quizás devastadora.

Ni siquiera voy a decirle qué daño habría sufrido su cartera si hubiera seguido estos consejos. Por el contrario, los que han seguido el mercado han obtenido buenos beneficios. Mi consejo, por lo tanto, es no escuchar demasiado a los que dicen que estamos en las altas o a los que dicen que estamos en las bajas.

En cambio, es mejor definir desde el principio una buena asignación de activos coherente con su perfil de riesgo. Esta asignación es la parte central de su cartera. Luego, sobre la base de la tendencia a largo plazo siguiendo los indicadores, se puede aumentar o disminuir los componentes individuales.

Esta es también la estrategia que utilizamos en Tendencias y Estrategias de Inversión. Sin pretender predecir el mercado, con este sistema a lo largo de los años los resultados han sido muy buenos.