Préstamo de valores

¿Qué es y cómo funciona?

¿Deberíamos invertir? ¿Cuánto paga? El préstamo de valores es una operación muy sencilla que permite prestar los instrumentos financieros (acciones, bonos, etf, algunos derivados) que tiene en su cuenta de valores en su banco, a cambio de una remuneración. Por lo tanto, a través de esta operación, usted pone a disposición de terceros inversores los instrumentos que tiene en su cartera.

¿Cómo funciona el préstamo de valores?

Muy simple: una vez que usted ha aceptado unirse al préstamo de valores, todo sucede automáticamente. ¡No tienes que preocuparte por hacer nada! Es su banco el que, todos los días, una vez que ha recibido su aprobación para el préstamo de valores y teniendo en cuenta las necesidades de los participantes en el mercado, actúa como intermediario entre usted y ellos, prestando algunos o todos los instrumentos de su cartera.

Como pueden ver, el mecanismo de funcionamiento es muy trivial. Por lo tanto, es una oportunidad para ganar más dinero. ¿Cuánto gana con el préstamo de valores?

Algunos bancos, para animarles a suscribirse al servicio, ponen a la vista el máximo rendimiento que se puede obtener. ¡En algunos casos incluso hablan de un 5% bruto al año! ¡Maldita sea! Hoy en día un btp de diez años da alrededor de 2,50%! ¡Los préstamos de valores son una muy buena fuente de inversión!

Además, si se considera que durante el préstamo de valores se puede seguir gestionando normalmente los instrumentos, ¡sería una forma adicional de remuneración nada mala! En realidad, estos son retornos muy poco probables.

Para lograr esa devolución, sus valores deben permanecer «fuera de su archivo» durante prácticamente todo el año. No sólo eso, sino que también debería tratarse de valores que no son muy populares y, por lo tanto, no se pueden conseguir fácilmente en el mercado, por los que los participantes en el mercado están dispuestos a pagar cantidades atractivas.

La mayoría de los pequeños inversores comunes poseen valores bien conocidos y difundidos cuyo rendimiento sobre los préstamos es muy limitado. Cada banco, y por lo tanto también el suyo, proporciona una «lista de honorarios» en la que indica para cada valor la remuneración reconocida por el préstamo de valores.

¿Riesgos de una cartera remunerada?

Es cierto, no serán los préstamos de valores los que te enriquezcan. ¡Pero sigue siendo una opción que requiere un compromiso cero! De hecho, cuando se decida a poner a disposición sus valores, además de las ganancias, debe considerar también y sobre todo los posibles riesgos del préstamo de valores.

¡Sí! Una forma de riesgo sigue presente. Veamos, pues, inmediatamente cuáles son los riesgos a los que se expone al suscribir un préstamo de valores. Una de las condiciones del préstamo de valores es que cuando se prestan los valores no sólo se da al banco la posesión temporal de los instrumentos financieros, sino que también se priva de la propiedad.

En pocas palabras, esto significa que durante el período de su préstamo de valores, la propiedad de sus valores pasa de usted a su banco! Esto significa que incluso por un corto período de tiempo, sus instrumentos financieros se convierten en parte de los activos de su banco!

Si su banco entra en bancarrota los mismos días en que le prestó los valores, pueden ser atacados por los acreedores de su banco. ¡Sí! ¡Debes ser un verdadero perdedor! Es una posibilidad remota por dos razones:

  • Excepto en casos especiales, antes de que un banco «salte», hablan de ello durante meses. Así que tienes mucho tiempo para bloquear los préstamos de valores.
  • El préstamo de acciones se limita generalmente a unos pocos días.

Aunque el riesgo es limitado, como inversionista consciente como usted, debe ser consciente de ello. Para eliminar casi completamente el riesgo, en tiempos de crisis generalizada, como la última crisis de 2009, que comenzó con la quiebra de un gran banco de inversión, se puede «cerrar el grifo» y guardar celosamente los valores en el archivo de valores. ¡Nadie podrá tocarlos! ¡Aunque su banco quiebre!

Su banco sólo actúa como intermediario. El riesgo al que se expone está relacionado únicamente con el destino del emisor del instrumento financiero. Por ejemplo, si usted posee acciones de Amazon, el riesgo del emisor está vinculado a los resultados futuros de Amazon y no a lo que sucederá con su banco. En cuanto al riesgo del emisor, me gustaría señalar este interesante artículo sobre el fracaso de las etfs.

Préstamo de valores: ¿vale la pena suscribirse?
¡No te harás rico! Pero si su banco le hace algunas propuestas interesantes en términos de retorno, puede hacerlo. Especialmente si mantiene los valores en su cartera por períodos no cortos.