Simple regla para invertir

Tendencia simple para invertir

¿Cómo puede haber una regla para invertir que garantice un alto nivel de éxito? Si lo hubiera, todo el mundo lo aplicaría y ya no sería rentable, el gusto… ¡No es así! Pero no soy yo quien lo dice (aunque sólo puedo estar de acuerdo). De hecho, dice Mark Skousen, profesor universitario de economía y uno de los asesores financieros más escuchados en los Estados Unidos (por consiguiente, en el mundo).

Pero, ¿cuál es esta regla? ¿Es algo complicado? Después de todo, si un profesor universitario lo propone, seguramente será algo muy articulado. Bueno, no es así, y te lo explicaré hoy. La regla es simple, ¡ser un seguidor de tendencias!

La regla es tan trivial que te hace sonreír: «Sé un toro en un mercado de toros, sé un oso en un mercado de osos». Traducido, comprar en un mercado alcista, vender (y aún así no comprar) en un mercado bajista. En la práctica, te dice que seas un seguidor de tendencias, es decir, que sigas la tendencia del mercado de valores y no la combatas. Sin embargo, casi nadie es capaz de seguirlo.

De hecho, muchos inversionistas quieren ser los más inteligentes, los mejores, e intentan anticiparse a las tendencias del mercado. Esto es aún más cierto para los que hacen «day-trading». Otras veces es el miedo el que no les permite seguir la tendencia del mercado de valores. De hecho, sólo unos pocos logran seguir bien esta regla.

¿Qué significa?

Piensa en el colapso a principios del milenio. A finales de 2002, mientras que muchos inversores o bien se lamían las heridas y no querían saber más de la Bolsa de Valores, o bien, tras años de tensión, decidieron finalmente recortar sus pérdidas.

Imagina un ETF que replica una cierta clase de activo que era 100 hace cinco años y crece a 250. Esto es un crecimiento del 150%. Como ni tú ni yo somos los genios, tardamos un tiempo en darnos cuenta de que el mercado alcista se ha acabado y se ha invertido, así que imagina vender después de que haya habido algún cambio. Digamos que dos meses después del pico, cuando el precio llegue, hipotéticamente, a 220.

Has perdido otro 12% del pico. Y aún así, comprando a 140 y vendiendo a 220 obtuviste una ganancia del 57%. En los aproximadamente tres años y medio que hemos estado asumiendo que eso significa más del 15% al año. ¡No está mal, diría yo!

Aumenta beneficios y reduce riesgo.

Ser un seguidor de tendencias aumenta los beneficios y reduce el riesgo. Ser un seguidor de tendencias no se trata sólo de ganar más dinero. Por el contrario, una compra y retención a largo plazo a menudo le permite ganar más dinero en valor absoluto.

El punto es que el Seguidor de Tendencias se las arregla para minimizar los riesgos. En otras palabras, será más fácil experimentar los mercados más volátiles sin una excesiva aprensión. Esta es la base de la estrategia de seguimiento de la tendencia.

Ser un seguidor de tendencias

Busca las tendencias del mercado de valores. Tal vez piense que exageré con los números antes. ¡Pero no lo hice! He asumido un 150% en cinco años: el oro está haciendo algo similar, el petróleo lo ha hecho mucho mejor, lo mismo ocurre con el resto de la energía e incluso los mercados bursátiles más estables de EE.UU. y Europa han hecho algo similar.

El corolario de esto es que si se quiere lograr un rendimiento significativo hay que preguntarse: «¿Dónde están los mercados alcistas hoy en día? ¿Dónde están los mercados bajistas?» Este es un breve resumen de la situación actual:

La energía es una tontería. El oro y la plata son una tontería. Los mercados emergentes están al alza. Europa es un toro (pero es un toro que parece menos fuerte). La biotecnología parece un toro. Los EE.UU. son planos. Así que no son «toro» (el índice general).

No hay razón para invertir allí cuando hay algo más en marcha. La tecnología se parece más a Bear que a Taurus. Evita. El sector inmobiliario se ha ralentizado, luego se derrumbó primero en el Reino Unido y Australia y ahora se está derrumbando en los EE.UU. Italia podría seguir. No veo mucho atractivo en esta inversión, a menos que se tenga conocimiento de primera mano de que se pueden conseguir precios bajos.

Puedo intentar refinar ligeramente esta regla del Seguidor de Tendencias. Comprar donde haya una tendencia alcista (¡ser un toro en un mercado alcista!). Comprar donde haya valor (esto será un «margen de seguridad» adicional).

Comprar lo que nadie quiere (esto no excluye que pueda haber una tendencia alcista ya iniciada porque los mercados bajistas se invierten y se convierten en toros con bajos volúmenes y en un desinterés general).

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